Lokaty o zmiennym oprocentowaniu – tak czy nie?

Jacek Czarzak, 23.10.2015 r.
Lokaty o zmiennym oprocentowaniu – tak czy nie?

Zakładając długoterminową lokatę o zmiennym oprocentowaniu uzależniamy kwotę odsetek od ruchów stóp procentowych i innych wskaźników gospodarczych. To może wyjść nam na korzyść lub na niekorzyść. Wiele zależy od tego, jak zmienią się w przyszłości stopy procentowe.

Banki nie afiszują się z ofertą lokat o zmiennym oprocentowaniu, a niektóre nie udostępniają ich w ogóle. Jeśli już jednak pojawiają się w ofercie, są to zazwyczaj lokaty na dłuższy okres – minimum jeden rok. W tym czasie klient nie ma gwarancji stałego oprocentowania. Zna jednak stały wzór, w oparciu o który naliczane będzie przez cały okres oprocentowanie.

Wzór składa się z jakiegoś popularnego wskaźnika, np. stawek międzybankowych WIBID i WIBOR dla różnych okresów lub stóp procentowych NBP, oraz dodatkowej marży lub mnożnika. Za zmienność oprocentowania w okresie lokaty odpowiadają wskaźniki rynkowe – są one dynamiczne i w niektórych przypadkach zmieniają się nawet codziennie. Marża lub mnożnik są stałe w całym okresie lokaty.

Na przykład, klienci Meritum Banku mogą założyć Lokatę WIBIDową na 24 miesiące lub na 36 miesięcy ze zmiennym oprocentowaniem będącym sumą stawki WIBID 1M oraz marży w wysokości 1 punktu procentowego (dla lokaty na 2 lata) lub 1,2 punktu procentowego (dla lokaty trzyletniej). Przy aktualnej stawce WIBID 1M na poziomie 1,46% daje to łącznie 2,46% lub 2,66% w skali roku. Przez cały okres lokaty oprocentowanie będzie zmieniać się z miesięczną częstotliwością w takim samym kierunku i o taką samą wartość jak WIBID 1M.

Czy to dobre rozwiązanie? To zależy. Lokata o zmiennym oprocentowaniu będzie się przez cały okres trwania automatycznie dopasowywać do aktualnej sytuacji na rynku pieniądza. Rosnąca inflacja, rosnące stopy procentowe, a co za tym idzie rosnący WIBOR oraz WIBID, spowodują wzrost łącznego oprocentowania, a spadająca inflacja i spadające stopy procentowe spowodują spadek łącznego oprocentowania. W pewnym sensie dobra lokata o zmiennym oprocentowaniu, opartym o uczciwy wzór, da nam mniej więcej to samo, co ciągłe odnawianie krótkoterminowych lokat, np. miesięcznych, na coraz to nowych zasadach.

Lokaty o zmiennym oprocentowaniu – tak czy nie?

Lokata o zmiennym oprocentowaniu najbardziej opłaci się w okresie wzrostu inflacji i powiązanych z nią wskaźników rynkowych. Dlaczego? Powiedzmy, że mamy do wyboru trzyletnią lokatę o stałym oprocentowaniu 3% w skali roku oraz trzyletnią lokatę o zmiennym oprocentowaniu opartym o WIBID 1M powiększony o 1,2 punktu procentowego (czyli startowe oprocentowanie to 2,66%).

Załóżmy, że po kilku miesiącach od założenia lokaty inflacja i stopy procentowe zaczynają rosnąć. Lokata o stałym oprocentowaniu wciąż będzie oprocentowana na 3% w skali roku. I tak przez trzy lata – bez względu na sytuację na rynku. Oprocentowanie lokaty o zmiennym oprocentowaniu będzie się stopniowo zwiększać wraz ze wzrostem stóp procentowych. Wystarczy, że WIBID 1M wzrośnie o 0,34% i jej oprocentowanie będzie wynosiło 3% rocznie. Gdyby WIBID 1M wrócił do poziomu 2,5-3% rocznie, gdzie znajdował się jeszcze kilka lat temu, oprocentowanie zmiennej lokaty skoczyłoby do 3,5-4% rocznie, a stałej pozostałoby niezmienne.

Mechanizm działa dokładnie odwrotnie, gdy inflacja, stopy procentowe i wskaźniki rynkowe spadają. Lokaty o zmiennym oprocentowaniu w kolejnych okresach obniżają swoje oprocentowanie. Wygranymi są deponenci, którzy wcześniej zawarli umowę o długoterminową lokatę z wysokim, stałym oprocentowaniem.

Przechodzimy przez okres rekordowo niskiej inflacji i stóp procentowych. To może być argument za tym, żeby zacząć zabezpieczać swoje oszczędności na wypadek wzrostu tych wskaźników w przyszłości. Lokaty o zmiennym oprocentowaniu, uzależnionym na przykład od stawek WIBOR lub WIBID, to jeden z praktycznych sposobów, żeby dynamicznie dostosowywać się do sytuacji. To również – w pewnym sensie – bezobsługowy odpowiednik samodzielnego poszukiwania i odnawiania krótkoterminowych lokat.

Potrzebujesz wysoko oprocentowaną lokatę?

PLN
500 PLN 200 000 PLN
1D 14D 2M 4M 6M 8M 10M 12M 18M 36M

140 lokat bankowych

PLN
1 000 PLN 200 000 PLN
mies.
1 miesiąc 120 miesięcy

52 kredyty gotówkowe

PLN
10 000 PLN 3 000 000 PLN
PLN
10 000 PLN 3 000 000 PLN
lat
1 rok 50 lat

20 kredytów hipotecznych

PLN
2 000 PLN 500 000 PLN
PLN
2 000 PLN 500 000 PLN
mies.
1 miesiąc 120 miesięcy

11 kredytów samochodowych

PLN
10 000 PLN 3 000 000 PLN
PLN
10 000 PLN 30 000 000 PLN
lat
1 rok 50 lat

18 pożyczek hipotecznych

PLN
1 000 PLN 100 000 PLN


64 konta bankowe










74 karty kredytowe

PLN
1 000 PLN 200 000 PLN
mies.
1 miesiąc 120 miesięcy

16 kredytów konsolidacyjnych gotówkowych

PLN
10 000 PLN 3 000 000 PLN
PLN
10 000 PLN 3 000 000 PLN
lat
1 rok 50 lat

11 kredytów konsolidacyjnych hipotecznych

72 pożyczki gotówkowe

PLN
1 000 PLN 100 000 PLN
mies.
1 miesiąc 120 miesięcy

44 konta oszczędnościowe

PLN
1 000 PLN 100 000 PLN



37 kont firmowych

PLN
1 000 PLN 2 000 000 PLN

93 kredyty dla firm

PLN
10 000 PLN 500 000 PLN

5 ofert leasingu




Mb/s
1 Mb/s 250 Mb/s
PLN
1 PLN 300 PLN
:

230 ofert telewizji - internetu

kWh
1-2 os. 3-4 os. 5-6 os. dom
dzień noc

65 taryf energii dla domu

kWh
50 kWh 500 kWh
dzień noc

51 taryf energii dla firmy

Więcej artykułów: Lokaty Lokaty bankowe Lokaty online Oprocentowanie lokat Oszczędzanie Kalkulatory finansowe Kalkulatory oszczędnościowe Banki