9/23/2025 | 10:06 AM
8 min. czytania
Inwestycja w złoto od lat uchodzi za „bezpieczną przystań” w czasach niepewności. W 2025 roku temat wraca na tapet, bo rosnąca inflacja i niepewność geopolityczna skłaniają wielu inwestorów do szukania ochrony kapitału. Czy złoto to dobry wybór właśnie teraz?
Czy inwestycja w złoto się opłaca w 2025 roku? Sprawdziłam, dla kogo i w jakich warunkach może to być trafna decyzja – oraz kiedy lepiej rozważyć inne opcje.
- Złoto pozostaje „bezpieczną przystanią” w czasach inflacji i globalnej niepewności, ale nie gwarantuje szybkich zysków.
- Zysk zależy od momentu zakupu i formy inwestycji – złoto kupione 5 lat temu niemal podwoiło swoją wartość, ale w przeszłości zdarzały się też okresy spadków.
- Cena 100 g złota w 2025 roku wynosi około 43–46 tys. zł, przy czym koszt zależy od kursu NBP, marży sprzedawcy i formy (sztabka, moneta).
- Złoto najlepiej sprawdza się jako część zdywersyfikowanego portfela – eksperci rekomendują udział 5–15%, zwłaszcza dla inwestorów długoterminowych i ostrożnych.
Czy inwestycja w złoto się opłaca w 2025 roku?
Wyobraź sobie, że Twój kapitał to łódź na wzburzonym morzu – w 2025 roku fale są wysokie. Mamy do czynienia z utrzymującą się inflacją (choć wolniejszą niż rok temu), niepewną sytuacją geopolityczną (m.in. konfliktami na Bliskim Wschodzie i napięciami wokół Chin), a do tego dochodzi niestabilność walut – zwłaszcza dolara, który wpływa na globalną cenę złota. W takich warunkach złoto, jak od wieków, znów zyskuje na znaczeniu jako tzw. „bezpieczna przystań”.
Złoto nie generuje odsetek ani dywidend, ale jego siła tkwi gdzie indziej – w zdolności do zachowania wartości w czasie. Historycznie, gdy inflacja rosła, cena złota często szła w górę.
Przykład:
W 2020 roku – gdy inflacja przyspieszała globalnie – cena złota przekroczyła 2 000 USD za uncję. Dziś, we wrześniu 2025, według danych LBMA (London Bullion Market Association) i NBP, uncja złota utrzymuje się w przedziale 1 950–2 150 USD, a gram w Polsce kosztuje około 290–310 zł (kurs z 20.09.2025).
Czy to oznacza, że warto kupić złoto teraz? To zależy. Jeśli szukasz szybkiego zysku, złoto może nie być najlepszym wyborem. Ale jeśli myślisz długoterminowo i chcesz zabezpieczyć oszczędności przed utratą wartości, inwestycja w złoto może być rozsądnym krokiem. Zwłaszcza jako część szerszego, zdywersyfikowanego portfela.
Ile można zarobić na inwestycji w złoto?
Złoto nie działa jak akcje czy kryptowaluty – jego cena zazwyczaj rośnie powoli, reagując na długoterminowe trendy, takie jak inflacja, polityka banków centralnych czy kryzysy geopolityczne.
Spójrzmy na liczby. W 2013 roku cena 1 uncji złota wynosiła około 1 200 USD. Dziesięć lat później, w 2023 roku – już ponad 1 950 USD, a w 2025 roku oscyluje w przedziale 1 950–2 150 USD. Oznacza to wzrost o ok. 60–80% w ciągu dekady. W przeliczeniu na złotówki, 100 g złota kupione w 2018 roku (za ok. 15 000 zł) dziś może być warte ponad 29 000 zł – czyli prawie dwa razy więcej.
Ale uwaga – złoto potrafi też zaskoczyć spadkami.
Przykład:
W latach 2012–2015 jego cena spadła o ponad 30%. Inwestując w nie w nieodpowiednim momencie lub z myślą o szybkim zysku, można łatwo stracić. Dlatego eksperci zalecają traktować złoto przede wszystkim jako ochronę kapitału, a nie sposób na spektakularny zarobek.
Forma inwestycji też ma znaczenie. Inwestując w złoto fizyczne (np. sztabki), zarobek zależy nie tylko od kursu, ale i od tzw. spreadu – różnicy między ceną zakupu a odsprzedaży. W przypadku ETF-ów czy funduszy – pojawiają się też opłaty za zarządzanie. Warto więc analizować nie tylko „czy”, ale też „jak” inwestować.
Tabela: Wartość 100 g złota zakupionego 5 lat temu → dziś
| Data zakupu | Cena 1 g złota (próba 1000) według NBP | Koszt zakupu 100 g | Cena 1 g dziś (NBP) | Wartość 100 g dziś | Zysk / strata brutto |
|---|---|---|---|---|---|
| ok. 2018 (np. 18 kwietnia 2018) | 144,86 zł | 14 486 zł | 433,57 zł (kurs z 23 września 2025) | 43 357 zł | ≈ +28 871 zł (czyli +199 %) |
Źródło danych: Narodowy Bank Polski, cena złota z 18.04.2018 r.: NBP – Archiwum cen złota, Narodowy Bank Polski, cena złota z 23.09.2025 r.: NBP – Aktualna cena złota.
Ile jest warte 100 g złota inwestycyjnego?
Na dzień 23 września 2025 roku, według Narodowego Banku Polskiego, 1 gram złota (próby 999,9) kosztuje 433,57 zł. Oznacza to, że 100 g złota warte jest teoretycznie 43 357 zł. Ale uwaga – to cena referencyjna (tzw. „kurs złota”), która nie uwzględnia marży sprzedawcy ani kosztów dodatkowych, takich jak certyfikacja, opakowanie czy transport.
W praktyce – jeśli kupujesz sztabkę złota 100 g od certyfikowanego dealera (np. z certyfikatem LBMA), zapłacisz więcej. Ceny rynkowe u polskich dealerów we wrześniu 2025 wahają się od 44 500 zł do 46 000 zł za 100 g – w zależności od dostawcy i formy płatności. Dla porównania: za 10 sztuk po 10 g cena jednostkowa może być jeszcze wyższa.
Jeśli zamiast sztabki wybierzesz monety bulionowe (np. Krugerrand, Liść Klonowy czy Wiedeńscy Filharmonicy), również musisz liczyć się z różnicą w cenie – wynikającą z kosztu produkcji, popytu kolekcjonerskiego i zmienności dostępności.
Szacunkowe ceny złota (1 g, 10 g, 100 g) – Polska, wrzesień 2025
| Gramatura złota | Cena referencyjna NBP / cena spot lub oferta dealera | Uwagi / Marża / Źródło |
|---|---|---|
| 1 g złota (próba 999‑1000) | ~ 433,57 zł – kurs referencyjny NBP (data 23.09.2025) NBP Serwis Informacyjny | To cena referencyjna, bez marży sprzedawcy. |
| 10 g sztabki | ≈ 4 400‑4 900 zł – przykładowa oferta dealerów (Sklep / Mennica / Goldenmark) | Często cena za 10 g jest niższa w przeliczeniu na 1 g niż przy mniejszych sztabkach — oszczędności na produkcji / transportu / pakowania. |
| 100 g sztabki | ≈ 44 000‑48 000 zł – zależnie od dealera i marży (np. Mennica, Goldenmark) | Większe sztabki zwykle mają lepszą cenę za gram, ale nadal marża + koszty transportu/przechowywania + certyfikacji mogą ją podnieść. |
Źródła danych: Narodowy Bank Polski: Cena złota z 23.09.2025 – nbp.pl. Oferty wybranych dealerów: Mennica Polska – sztabki złota, Goldenmark – ceny złota inwestycyjnego, Tavex – aktualne ceny złota.
Wady i zalety inwestowania w złoto
Złoto od wieków kojarzy się ze stabilnością i wartością – ale jak każda inwestycja, ma swoje plusy i minusy. Jeśli rozważasz zakup złota w 2025 roku, warto podejść do tego z chłodną głową i pełną świadomością, jakie niesie korzyści, a jakie ograniczenia.
| Zalety | Wady |
|---|---|
| 🔒 Ochrona przed inflacją | ❌ Brak pasywnego dochodu (brak odsetek, dywidend) |
| 🛡️ Bezpieczna przystań w czasie kryzysów | 💸 Koszty zakupu, przechowywania i ewentualnego ubezpieczenia |
| 🪙 Możliwość posiadania fizycznego aktywa (niezależność od systemu bankowego) | 🕒 Niższa płynność – trudniejsza i wolniejsza odsprzedaż |
| 📉 Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego | 📉 Ryzyko wahań ceny i potencjalnych strat w krótkim okresie |
Jakie są formy inwestowania w złoto?
Inwestowanie w złoto nie ogranicza się tylko do zakupu sztabek. Możliwości jest kilka – od fizycznego kruszcu po tzw. „złoto papierowe”. Każda z tych form ma swoje plusy, minusy i koszty, które warto znać, zanim zdecydujesz, która najlepiej pasuje do Twojego stylu inwestowania.
Najpopularniejsze formy inwestowania w złoto:
-
Złoto fizyczne: sztabki i monety bulionowe
To najczęściej wybierana forma przez inwestorów indywidualnych w Polsce. Możesz kupić sztabki o wadze od 1 g do 1 kg, a także popularne monety (np. Krugerrand, Liść Klonowy, Wiedeńscy Filharmonicy).
✔️ Zalety: pełna kontrola, niezależność od systemu finansowego
❌ Wady: koszty przechowywania, marże, ryzyko kradzieży -
ETF-y (Exchange Traded Funds)
Fundusze inwestycyjne notowane na giełdzie, które odwzorowują cenę złota (np. SPDR Gold Shares). Kupujesz je jak akcje – przez konto maklerskie.
✔️ Zalety: płynność, niskie opłaty, brak problemu z fizycznym przechowywaniem
❌ Wady: zależność od pośredników, brak realnego posiadania złota -
Certyfikaty i kontrakty terminowe (futures)
Produkty finansowe dostępne dla bardziej zaawansowanych inwestorów. Pozwalają spekulować na cenie złota bez jego fizycznego zakupu.
✔️ Zalety: możliwość zarabiania zarówno na wzrostach, jak i spadkach
❌ Wady: wyższe ryzyko, dźwignia finansowa, konieczność aktywnego śledzenia rynku -
Złoto w ramach funduszy inwestycyjnych i planów oszczędnościowych
Niektóre fundusze inwestycyjne (np. fundusze surowcowe) lokują część aktywów w złocie. To forma pośrednia – nie masz bezpośredniego kontaktu ze złotem, ale korzystasz z jego potencjału.
✔️ Zalety: wygoda, brak potrzeby podejmowania decyzji inwestycyjnych samodzielnie
❌ Wady: opłaty za zarządzanie, mniejszy wpływ na strategię
Czy warto kupić złoto w 2025 roku?
Odpowiedź nie jest jednoznaczna, bo wszystko zależy od tego, kim jesteś jako inwestor. Jeśli szukasz bezpiecznego sposobu na ochronę kapitału przed inflacją, boisz się ryzykownych aktywów i planujesz inwestycję na kilka lat – złoto może być dla Ciebie dobrym wyborem. Ale jeśli liczysz na szybki zysk albo planujesz inwestować tylko w jeden typ aktywa, złoto niekoniecznie spełni Twoje oczekiwania.
W 2025 roku inwestorzy nadal zmagają się z wysokimi cenami życia, presją inflacyjną (szczególnie w krajach rozwijających się), a także niepewną sytuacją międzynarodową – napięciami politycznymi, kryzysem energetycznym czy zmianami kursów walut. Dolar amerykański, który jest głównym wyznacznikiem ceny złota, pozostaje silny, ale podatny na zmienność. W takim otoczeniu złoto zachowuje się stabilnie – jednak nie oznacza to, że zawsze przyniesie zysk.
Dlatego eksperci najczęściej doradzają, aby traktować złoto jako element dywersyfikacji portfela – np. w przedziale 5–15% całkowitej wartości inwestycji. W ten sposób może ono pełnić funkcję „zabezpieczenia” przed nieprzewidywalnymi zdarzeniami na rynkach, nie przeciążając jednocześnie portfela.
Złoto może mieć sens – ale nie dla każdego i nie w każdej sytuacji. Pamiętaj: najlepsza inwestycja to taka, która pasuje do Twoich celów, horyzontu czasowego i poziomu tolerancji ryzyka.
Dodatkowe źródła informacji:
Prognozy dla złota w 2025 i 2026 – czego oczekują analitycy?, https://www.mennicaeuropejska.pl/pl/n/67
Złoto – marsz w górę, https://www.analizy.pl/tylko-u-nas/38277/analizy-live-zloto-marsz-w-gore
Aktualna cena złota wyliczona w NBP na dzień 23.09.2025 r., https://nbp.pl/statystyka-i-sprawozdawczosc/kursy/cena-zlota/
