Aktualny WIBOR® 3M 2025 i prognozy długoterminowe

Najważniejsze informacje, jakie znajdziesz w artykule:

• Stawka referencyjna WIBOR® 3M jest najczęściej stosowana przy wyznaczaniu zmiennego oprocentowania kredytów hipotecznych.
• Przy trzymiesięcznym WIBORZE® bank co 3 miesiące aktualizuje oprocentowanie kredytu oraz wysokość rat kredytowych.
• Aktualny WIBOR® 3M wynosi 5,85%.
• Według prognoz, pod koniec 2025 r.  WIBOR® 3M może wynosić mniej niż 5%.

Aktualny WIBOR® 3M

Ile aktualnie wynosi stawka WIBOR® 3M? Wysokość stawek WIBOR®, w tym WIBOR® 3M, jest aktualizowana codziennie o godzinie 11:00. Wysokości stawek referencyjnych podawane są na stronie internetowej GPW Benchmark o godzinie 23:00.

Na dzień 13 wrzesień 2025 r. WIBOR® 3M wynosi 4,74 %

WIBOR® 3M – czym jest?

WIBOR® to skrót od Warsaw Interbank Offered Rate, który określa wysokość oprocentowania pożyczek na krajowym rynku międzybankowym. Oznacza to, że pokazuje, na jaki procent banki pożyczają sobie wzajemnie pieniądze.

Wysokość stawki WIBOR® 3M jest ustalana przez 11 największych banków w Polsce podczas tzw. fixingu. Odbywa się on każdego dnia roboczego o godz. 11:00. Administratorem stawek WIBOR® jest GPW Benchmark SA. Na wysokość tej stawki wpływa m.in. aktualny poziom głównych stóp procentowych Narodowego Banku Polskiego.

WIBOR® 3M – jakie ma znaczenie przy kredycie?

Stawka WIBOR® 3M jest jednym ze składników zmiennego oprocentowania kredytów hipotecznych (drugim składnikiem jest zmienna marża, która jest ustalana przez bank).

Wysokość marży banku jest zazwyczaj stała przez cały okres kredytowania. Zmienia się natomiast wielkość stawki referencyjnej. Powoduje to zmiany wysokości oprocentowania oraz wyliczanych na jego podstawie rat.

Jeśli wskaźnikiem referencyjnym stosowanym przez bank udzielający kredytu, jest WIBOR® 3M, to do zmiany oprocentowania dochodzi raz na 3 miesiące. Co kwartał zatem bank dokonuje przeliczenia na nowo rat kredytowych według aktualnej stawki WIBOR® 3M i aktualizuje harmonogram spłat kredytu.

Co prawda stawka WIBOR® 3M jest najczęściej stosowany przy kredytach hipotecznych, zdarza się jednak, że ma ona także zastosowanie przy innych kredytach np. konsolidacyjnych czy gotówkowych.

Przykład:

Pan Jacek wziął kredyt mieszkaniowy w kwocie 300 tys. zł na 25 lat. Oprocentowanie kredytu jest zmienne i składa się ze stawki WIBOR® 3M i marży banku w wysokości 2%. Kredyt został uruchomiony 4 września 2024 r. Pan Jacek zdecydował się na spłatę w ratach równych.

Przez pierwsze trzy miesiące (od 4 września do 4 grudnia 2024 r.), raty kredytu Pana Jacka był oprocentowany według stawki WIBOR® 3M, obowiązującej w dniu uruchomienia kredytu, czyli 5,86%, a oprocentowanie kredytu wynosiło 7,86% w skali roku.

Wysokość pierwszych 3 rat:

• I rata - 2 288,00 zł (z czego odsetki to 1 965 zł, a kapitał 323 zł)
• II rata - 2 288,00 zł (1 963 zł odsetek i 325 zł kapitału)
• III rata - 2 288,00 zł (odsetki wyniosły 1 961 zł, a kapitał 327 zł).

Przez 3 miesiące Pan Paweł spłacił 974 zł kapitału. Do spłaty pozostało mu więc 299 030 zł. 4 grudnia 2024 r., czyli po 3 miesiącach spłaty kredytu, bank zaktualizował oprocentowanie. Tego dnia stawka WIBOR® 3M wynosiła 5,85%. Oznacza to, że oprocentowanie spadło do poziomu 7,85% w skali roku.

Wysokość kolejnych 3 rat, od stycznia do marca 2025 r., wynosiła:

• IV rata - 2 286,00 zł (1 956 zł odsetek i 330 zł kapitału)
• V rata - 2 286,00 zł (kwota odsetek wyniosła 1 954 zł, a kapitału 332 zł)
• VI rata - 2 286,00 zł (odsetki wyniosły 1 952 zł, a kapitał 334 zł).

Kolejną aktualizację oprocentowania i harmonogramu spłat kredytu pan Jacek otrzyma w kwietniu 2025 r.

Gdyby Pan Jacek zdecydował się na spłatę kredytu w ratach malejących, to przez pierwsze 3 miesięcy spłaciłby nie 974 zł kapitału, a 3 tys. zł. Kolejny trzymiesięczny okres spłaty rozpocząłby więc z zadłużeniem wynoszącym 294 000 zł. Ta różnica jest spowodowana tym, że rata malejąca składa się zawsze z równej raty kapitałowej, a odsetki są naliczane od zmniejszającego się zadłużenia. W przypadku kredytu spłacanego w ratach malejących pierwsze raty są jednak wyższe. Dla kredytu Pana Jacka pierwsza rata malejąca wyniosłaby 2 965 zł (byłaby wyższa o 407 zł od naliczonej dla rat równych).

Jak zmieniał się WIBOR® 3M w ciągu ostatniego roku?

Między marcem 2024 r.  a lutym 2025 r.  wysokość stawki WIBOR® 3M wahała się między 5,85% (tyle wynosiła 1 marca 2024 r.) a 5,88% (tyle wynosiła 29 marca 2024 r. i 24 stycznia 2025 r.). Największe obniżki (do 5,65%) trzymiesięczny WIBOR odnotował dwukrotnie: 20 maja i 14 czerwca 2024 r.

Poniżej zobaczysz, jak dokładnie w ciągu ostatniego roku zmieniał się WIBOR® 3M. Wykres prezentuje zmiany tej stawki w ujęciu miesięcznym (na podstawie pierwszych notowań z danego miesiąca).

WIBOR® 3M – prognozy długoterminowe i krótkoterminowe

Jak pokazuje historia, WIBOR® 3M jest mocno skorelowany z wysokością stóp procentowych NBP. Pokazują to dane historyczne. O ile na początku lipca 2023 r. WIBOR® 3M wynosił 6,90%, o tyle 1 sierpnia 2023 r. spadł do 6,72% (wówczas już rynek spodziewał się obniżek stóp procentowych), 6 września 2023 r. (w dzień, w którym RPP ogłosiła obniżkę stóp procentowych o 0,75 pp.) trzymiesięczny WIBOR® obniżył się do poziomu 6,60%. Z kolei 4 października 2023 r., a więc kiedy RPP po raz drugi obniżyła stopy procentowe (o 0,25 pp.), WIBOR® 3M obniżył się jeszcze bardziej, do 5,72%. Podczas ostatniego notowania w 2023 r. (29 grudnia), WIBOR® 3M wzrósł do 5,88%.

Prognoza WIBOR® 3M jest zatem ściśle powiązana z prognozą stóp procentowych. Ta ostatnia natomiast nie jest zbyt optymistyczna.

- Drobnymi krokami oddala się bowiem od nas prawdopodobny moment rozpoczęcia cięć stóp procentowych. Niezmiennie WIBOR® 6M (5,82% wg stanu na dzień 17.02) jest notowany poniżej stawki 3M (5,87% wg stanu na dzień 17.02), choć dzieje się to wszystko na kosmetycznie wyższych poziomach niż przed miesiącem. Kluczowe jest jednak to, że bez zmian WIBOR-owy zegar wskazuje więc na cięcia stóp procentowych, które mają nadejść w perspektywie kilku miesięcy – mówi Bartosz Turek, główny analityk HREIT i dodaje – Wobec sytuacji ze stycznia znowu prognozy dotyczące początku cięć stóp procentowych prolongowano. W marcu może i RPP zacznie dyskusję na temat łagodzenia polityki monetarnej, ale już chyba nawet najwięksi optymiści spodziewają się cięć najwcześniej w maju. Dwa największe banki typują na moment startu lipiec, a dziś Pan Ludwik Kotecki wskazał, że może być to nawet dopiero wrzesień.

Nieco bardziej optymistycznie brzmią dla WIBOR® prognozy długoterminowe, wynikające z kontraktów terminowych FRA na stopy procentowe.

- O tym jak może zmieniać się stawka WIBOR® 3M w kolejnych miesiącach, mówią nam też kontrakty terminowe na stopę procentową (np. FRA). Te sugerują, że w okolicy połowy 2025 r.  RPP może wrócić na ścieżkę cięć stóp procentowych, a pod koniec 2025 r.  WIBOR® 3M może być notowany na poziomie poniżej 5%. To implikuje w 2025 r.  cięcia stóp łącznie o około 75-100 punktów bazowych – komentuje Bartosz Turek.

Analityk HREIT zauważa też, że mimo tego, że są to tylko przewidywania, które mogą, ale nie muszą się sprawdzić, to warto mieć świadomość, że gdyby faktycznie doszło do takich cięć stóp procentowych, to rata przeciętnego kredytu mieszkaniowego mogłaby w perspektywie końcówki 2025 r.  spaść o 5-10%. - Kontrakty FRA sugerują obniżenie podstawowej stopy procentowej jedynie w okolice 4,25%-4,5%. Oczekiwania banków komercyjnych są w tym względzie dalej idące – ekonomiści bankowi spodziewają się, że na koniec 2026 r.  koszt pieniądza w Polsce może spaść nawet poniżej 4% - dodaje Bartosz Turek.

Likwidacja stawki WIBOR® 3M

Rozwiązaniem problemu z wysokim WIBOREM® 3M miała być likwidacja stawki WIBOR®. Została ona zapowiedziana jeszcze w 2022 r. przez ówczesnego premiera Mateusza Morawieckiego. W celu realizacji tego planu powołano Narodową Grupę Roboczą ds. Reformy Wskaźników Referencyjnych (NGR), która zdecydowała, że WIBOR® zostanie zastąpiony indeksem stopy procentowej WIRON. Na następcę stawki WIBOR® został wybrany wskaźnik WIRON 1M Stopa Składana.

Dla kredytobiorców była to dobra informacja, ponieważ nowa stawka była znacznie niższa. Według notowania z 17 marca 2025 r. WIBOR® 3M wynosi 5,85%, natomiast WIRON 1M Stopa Składana 4,75293%.

Zgodnie z opracowaną przez NGR, mapą drogową, już w 2023 r. banki miały oferować kredyty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu, ustalanym na podstawie wskaźnika WIRON 1M Stopa Składana, a do końca 2025 r., WIRON miał całkowicie zastąpić starą stawkę. Rzeczywistość jednak okazała się inna.

Banki nie były zbytnio zainteresowane nowym wskaźnikiem. Na wprowadzenie kredytów o zmiennym oprocentowaniu, ustalanym na podstawie wskaźnika WIRON 1M Stopa Składana, zdecydował się tylko ING Bank Śląski. Obecnie ten bank oferuje kredyty o zmiennej stopie procentowej, ustalanej na podstawie stawki WIBOR® 1M.

W październiku 2023 r. Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej ds. Reformy Wskaźników Referencyjnych zdecydował o przesunięciu ostatecznego momentu konwersji ze stawki WIBOR® na wskaźnik WIRON na koniec 2027 r.

Wiosną 2024 r.  minister finansów Andrzej Domański złożył wniosek, aby Komitet Sterujący NGR dokonał ponownej analizy wskaźników alternatywnych dla WIBOR®. Oznacza to, że WIBOR® niekoniecznie zostanie zastąpiony przez WIRON, lecz może przez zupełnie inny wskaźnik.

Ostatecznie (pod koniec 2024 r.) NGR zadecydował, że wskaźnikiem, który zastąpi obecnie stosowane stawki, będzie WIRF- (minus).

Pod koniec stycznia 2025 r. na stronie internetowej KNF mogliśmy przeczytać, że:

Zgodnie z informacją z 10 grudnia 2024 roku, Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej (KS NGR) podjął decyzję o wyborze propozycji indeksu z rodziny WIRF, o technicznej nazwie WIRF– (bazującego na depozytach niezabezpieczonych Instytucji Kredytowych i Instytucji Finansowych), jako docelowego wskaźnika referencyjnego stopy procentowej, który miałby zastąpić wskaźnik referencyjny WIBOR®.

Po zapoznaniu się z opiniami dotyczącymi aspektów prawnych, rynkowych i marketingowych, KS NGR podjął 24 stycznia 2025 roku decyzję, o wyborze docelowej nazwy POLSTR (Polish Short Term Rate) dla propozycji indeksu.

Wskaźniki WIBOR® przestaną być publikowane pod koniec 2027 r.

WIBOR® 3M czy 6M – różnice przy kredycie hipotecznym

Decydując się na kredyt hipoteczny ze zmiennym oprocentowaniem, warto zwrócić uwagę, jaki wskaźnik referencyjny jest podstawą do wyliczania takiego oprocentowania w banku, który udzieli Ci kredytu. Do wyboru masz oferty, które wykorzystują:

• WIBOR® 1M (w Banku Pekao S.A., ING Banku Śląskim i w VeloBanku – po upływie 5-letniego okresu obowiązywania oprocentowania stałego)
• WIBOR® 3M – stosują go Alior Bank, Bank Pocztowy, Citi Handlowy, Credit Agricole, mBank, Santander Bank Polska.
• WIBOR® 6M jest wykorzystywany przez BOŚ Bank i PKO BP.

Z kolei BNP Paribas, Bank Millennium i VeloBank oferują dzisiaj wyłącznie kredyty hipoteczne z oprocentowaniem okresowo stałym.

Czym różni się WIBOR® 3M od 6M? Obecnie WIBOR® 6M jest nieco niższy od trzymiesięcznego (wynosi 5,82%). Taka różnica między wskaźnikami nie jest jednak regułą. Zazwyczaj stawka trzymiesięczna jest niższa od sześciomiesięcznej.

Z punktu widzenia kredytobiorcy główna różnica między stawką trzy- i sześciomiesięczną polega na częstotliwości aktualizowania oprocentowania przez bank. W przypadku stawki

• WIBOR® 3M ma to miejsce co 3 miesiące,
• WIBOR® 6M – co pół roku.

Co jest lepsze WIBOR® 3M czy 6M? To zależy głównie od kształtowania się poziomu stóp procentowych:

• Przy podwyżkach stóp procentowych korzystniejszy może być WIBOR® 6M, ponieważ pozwala dłużej utrzymać niższy poziom oprocentowania kredytu. Z drugiej strony przy WIBOR® 3M podwyżki są mniej dotkliwe dla kredytobiorcy, ponieważ rozkładają się w czasie;
• Przy obniżkach stóp procentowych korzystniejszy jest zwykle WIBOR® 3M, ponieważ zapewnia szybszą korektę oprocentowania i rat kredytowych w dół.

Poniżej dokonaliśmy kalkulacji tego samego kredytu, co na początku artykułu, tyle że z uwzględnieniem oprocentowania opartego na WIBOR® 3M i 6M. Dzięki niej zobaczysz dokładnie, jak oba wskaźniki wpływają na wysokość rat w scenariuszu obniżek stóp procentowych.

Przykład:

Pan Jacek zaciągnął kredyt hipoteczny na zakup mieszkania w kwocie 300 tys. zł na 25 lat. Jego oprocentowanie jest zmienne i składa się na niego marża banku 2% oraz WIBOR® 3M. Z kolei pani Ania wzięła identyczny kredyt na wykończenie mieszkania, tyle że oprocentowany na podstawie stawki WIBOR® 6M. Oba kredyty są spłacane w ratach równych, a ich uruchomienie nastąpiło 4 września 2024 r.

Obliczenia szacunkowe na dzień 18.03.2025. Mogą się różnić od kalkulacji banku przy udzielaniu kredytu.

Nasza kalkulacja pokazuje, że w sytuacji, z jaką mamy do czynienia obecnie, możemy mówić o remisie ze wskazaniem na stawkę sześciomiesięczną. Różnica w wysokości spłaconego kapitału na rzecz kredytu oprocentowanego z wykorzystaniem stawki WIBOR® 6M wynosi co prawda zaledwie 2 zł, a różnica w kwocie zapłaconych odsetek to 5 zł.

Pamiętaj jednak, że w całym okresie kredytowania stopy procentowe mogą zmieniać się wielokrotnie. Dlatego trudno jest do końca przewidzieć, który wskaźnik będzie bardziej opłacalny.

Ponadto o całkowitym koszcie kredytu decyduje nie tylko wskaźnik referencyjny, ale i marża banku. Nasza kalkulacja uwzględnia tę samą marżę, a przecież poszczególne banki proponują ją na różnym poziomie.

Właśnie dlatego warto kompleksowo porównywać oferty za pomocą takich narzędzi jak kalkulator kredytu hipotecznego do wyliczania rat i kosztów kredytowych lub porównywarka kredytów, która od razu wskazuje najtańsze oferty.