12/4/2025 | 12:17 PM
8 min. czytania
Wysokość stóp procentowych w 2025 roku nie jest już taka sama jak w poprzednich miesiącach – po decyzjach Rady Polityki Pieniężnej w maju, lipcu, wrześniu, październiku, listopadzie i grudniu stopy zostały sześciokrotnie obniżone. Ile dokładnie wynoszą po ostatniej decyzji? Dowiesz się tego z naszego artykułu, w którym tłumaczymy również, jak obecne stopy wpływają na raty kredytów i oprocentowanie lokat oraz czego można się spodziewać w kolejnych miesiącach.
Najważniejsze informacje, jakie rozwiniemy w artykule:
-
Na ostatnim posiedzeniu w grudniu 2025 roku Rada Polityki Pieniężnej zdecydowała o piątej w tym roku obniżce stóp procentowych.
-
Po grudniowej decyzji stopa referencyjna NBP wynosi 4,25 % – to najniższy poziom od połowy 2022 roku.
-
Cykl łagodzenia polityki pieniężnej rozpoczął się w maju i może być kontynuowany, jeśli inflacja nadal będzie spadać.
-
Kredytobiorcy – szczególnie ze zmiennym oprocentowaniem – już teraz odczuwają realne obniżki rat, a kolejne miesiące mogą przynieść dalsze ulgi.
Stopy procentowe w 2025 roku – najważniejsze informacje
Stopy procentowe w Polsce reguluje Rada Polityki Pieniężnej działająca przy NBP, która poprzez ustalanie ich wysokości realizuje politykę monetarną kraju oraz wpływa na wysokość inflacji.
To właśnie rosnąca inflacja sprawiła, że przez większość 2023 roku stopy procentowe były utrzymywane na bardzo wysokim poziomie. Dopiero we wrześniu i październiku 2023 r. Rada Polityki Pieniężnej zdecydowała się je dwukrotnie obniżyć – łącznie o 100 punktów bazowych.
Po tej serii przyszła dłuższa przerwa, ale w 2025 roku cykl luzowania został wznowiony. Najpierw w maju, lipcu, a następnie we wrześniu, październiku, listopadzie i grudniu, RPP ponownie obniżyła stopy.
Jakie są obecnie stopy procentowe w Polsce? Ich wysokość jest następująca:
- stopa referencyjna 4,25 %,
- stopa lombardowa 4,75 %,
- stopa depozytowa 3,75 %,
- stopa redyskontowa weksli 4,30 %,
- stopa dyskontowa weksli 4,35 %.
Stopy procentowe w Polsce 2023–2025
| Data decyzji | Stopa referencyjna (%) | Zmiana (pkt proc.) | Opis decyzji |
|---|---|---|---|
| 07.09.2023 | 6,00 | −0,75 | Pierwsza obniżka po długim okresie stabilizacji. |
| 04.10.2023 | 5,75 | −0,25 | Kontynuacja luzowania polityki pieniężnej. |
| 07.05.2025 | 5,25 | −0,50 | Początek serii obniżek w 2025 r. (posiedzenie 6–7 V, ogłoszenie 7 V). |
| 02.07.2025 | 5,00 | −0,25 | Druga obniżka w 2025 r. (posiedzenie 1–2 VII, ogłoszenie 2 VII). |
| 03.09.2025 | 4,75 | −0,25 | Trzecia obniżka w 2025 r. do 4,75%. |
| 08.10.2025 | 4,50 | −0,25 | Czwarta obniżka w 2025 r. (posiedzenie 7–8 X, ogłoszenie 8 X). |
| 05.11.2025 | 4,25 | −0,25 | Piąta obniżka w 2025 r.; obecny poziom stopy referencyjnej (posiedzenie 4–5 XI, ogłoszenie 5 XI). |
| 03.12.2025 | 4,00 | −0,25 | Szósta obniżka w 2025 r. (posiedzenie 2-3 XII, ogłoszenie 3 XII) |
W grudniu 2025 r. RPP ponownie obniżyła stopy o 0,25 pkt proc., a sekwencję cięć w 2025 r. tłumaczyła stabilizacją inflacji w Polsce w pobliżu celu NBP i wygasaniem presji cenowej; kolejne ruchy komunikowano jako dostosowanie do napływających danych, a nie „z góry zapowiedziany” cykl.
Dla kredytobiorców spłacających zwłaszcza kredyty hipoteczne, znaczenie ma przede wszystkim stopa referencyjna NBP. To właśnie ona bowiem wpływa na wysokość wskaźników WIBOR®, od których zależy oprocentowanie kredytów.
Po obniżce stóp procentowych obniżyły się także WIBOR 3M i 6M. Na dzień 13 grudzień 2025 roku WIBOR wynosi:
- WIBOR 3M – 4,06 %
- WIBOR 6M – 3,93 %
W poniższej tabeli pokazuję, jak zmieniała się stawka WIBOR® 3M od maja 2023 do listopada 2025 r. oraz jej wpływ na oprocentowanie i ratę przykładowego kredytu hipotecznego. Dane za 2025 r. uwzględniają ostatnie decyzje RPP (maj, lipiec, wrzesień, październik i 5 listopada 2025 r.). Jako model przyjęłam kredyt 330 000 zł, 25 lat, oprocentowanie zmienne: WIBOR® 3M + marża 2,30%.
| Miesiąc | WIBOR® 3M | Oprocentowanie kredytu (WIBOR 3M + 2,30 p.p.) | Wysokość raty | Zmiana m/m |
|---|---|---|---|---|
| kwiecień 2025 | 5,59% | 7,89% | 2 522,99 zł | −59,08 zł |
| maj 2025 | 5,26% | 7,56% | 2 451,56 zł | −71,43 zł |
| czerwiec 2025 | 5,22% | 7,52% | 2 442,97 zł | −8,60 zł |
| lipiec 2025 | 5,02% | 7,32% | 2 400,17 zł | −42,80 zł |
| sierpień 2025 | 4,88% | 7,18% | 2 370,40 zł | −29,77 zł |
| wrzesień 2025 | 4,75% | 7,05% | 2 342,91 zł | −27,49 zł |
| październik 2025* | 4,48% | 6,78% | 2 286,26 zł | −56,64 zł |
| listopad 2025** | 4,37% | 6,67% | 2 263,37 zł | −22,90 zł |
* październik: przyjęta wartość dzienna z 30.10.2025 (koniec miesiąca).
** listopad: stan po decyzji RPP z 5.11.2025 (fixing GPW Benchmark).
Źródła miesięcznych poziomów dla IV–IX 2025: szereg miesięczny „Poland 3-Month Interest Rate” (WIBOR 3M).
Dla umów rozliczanych „kwartalnie” wiele banków stosuje WIBOR 3M z końca września = 4,74% jako stawkę na IV kw. 2025 — stąd różnice między „miesięcznym” a „kwartalnym” podejściem.
Co to oznacza dla kredytobiorcy?
Między listopadem 2024 a listopadem 2025 rata w naszym przykładzie spadła łącznie o ok. 316,51 zł (z ~2 579,87 zł do ~2 263,37 zł), przede wszystkim za sprawą pięciu cięć stóp RPP w 2025 r. (maj–listopad). Dane bieżące WIBOR 3M potwierdzają ten kierunek (IV–XI 2025 spadek z ~5,59% do ~4,37%).
Jak decyzja RPP wpłynie na lokaty bankowe?
Obowiązujące w czasie szalejącej inflacji wysokie stopy procentowe okazały się korzystne dla osób deponujących swoje oszczędności na lokatach. Jeszcze w styczniu 2023 roku średnie oprocentowanie lokat według NBP wynosiło bowiem 6% w skali roku, ale na rynku można było znaleźć wiele promocyjnych ofert z oprocentowaniem powyżej 8%.
W kolejnych miesiącach lokaty zaczęły jednak systematycznie tanieć, co najlepiej widać w poniższych tabelach, prezentującej średnie oprocentowanie lokat według danych NBP.
Średnie oprocentowanie nowych depozytów 2023
|
Termin lokaty |
I |
II |
III |
IV |
V |
VI |
VII |
VIII |
IX |
X |
XI |
XII |
|
Do 1 miesiąca |
5,04% |
4,82% |
4,93% |
5,00% |
4,96% |
5,08% |
4,87% |
4,93% |
4,66% |
4,35% |
4,21% |
4,25% |
|
Od 1 do 3 miesięcy |
6,24% |
6,14% |
6,03% |
5,83% |
5,80% |
5,55% |
5,57% |
5,05% |
4,78% |
4,46% |
4,39% |
4,30% |
|
Od 3 do 6 miesięcy |
6,39% |
5,85% |
5,82% |
6,01% |
5,97% |
6,67% |
5,81% |
5,70% |
5,39% |
5,12% |
5,02% |
4,80% |
|
Od 6 do 12 miesięcy |
6,36% |
6,12% |
5,89% |
5,74% |
5,71% |
5,80% |
5,86% |
5,75% |
5,41% |
4,97% |
4,66% |
4,57% |
|
Powyżej 12 miesięcy |
Brak publikacji |
4,20% |
5,46% |
4,91% |
4,93% |
5,06% |
4,94% |
5,02% |
4,68% |
3,86% |
3,75% |
4,08% |
Średnie oprocentowanie nowych depozytów 2025
|
Termin lokaty |
I |
II |
III |
IV |
|
Do 1 miesiąca |
4,33% |
4,44% |
4,37% |
4,04% |
|
Od 1 do 3 miesięcy |
4,27% |
4,22% |
4,19% |
4,08% |
|
Od 3 do 6 miesięcy |
4,82% |
4,73% |
4,48% |
4,60% |
|
Od 6 do 12 miesięcy |
4,30% |
4,34% |
4,31% |
4,08% |
|
Powyżej 12 miesięcy |
4,13% |
2,69% |
2,70% |
2,42% |
Źródło: NBP
Aktualne stopy procentowe NBP, po decyzji RPP z 3 grudnia 2025 roku, wynoszą 4,00% – to już szósta obniżka w tym roku. Mimo spadku stopy referencyjnej, oprocentowanie depozytów nadal pozostaje relatywnie stabilne, co potwierdza najnowszy ranking lokat bankowych. Jak informuje NBP, średnie oprocentowanie nowych depozytów terminowych w styczniu 2025 roku wyniosło 4,06%. Na najlepszych lokatach nadal można znaleźć oferty z oprocentowaniem rzędu 5–6% w skali roku.
Warto podkreślić, że jeszcze w 2023 roku lokaty przynosiły realne straty – ich oprocentowanie było niższe niż poziom inflacji. Jednak wraz ze spadkiem wskaźników CPI na początku 2024 roku sytuacja się zmieniła. Obecnie wiele lokat oferuje realny zysk, co czyni je atrakcyjniejszą alternatywą dla ostrożnych oszczędzających.
Na co wpływają zmiany wartości stóp procentowych?
Decyzje RPP przekładają się na oprocentowanie lokat i kredytów oraz na poziom odsetek ustawowych (w tym maksymalnych) wynikających z Kodeksu cywilnego. To ważne, bo ustawowe limity wyznaczają górne granice oprocentowania w umowach cywilnych i – pośrednio – kształtują ofertę banków oraz firm pożyczkowych. Zgodnie z prawem: odsetki ustawowe (kapitałowe) = stopa referencyjna NBP + 3,5 p.p. (art. 359 KC), a odsetki maksymalne to dwukrotność odsetek ustawowych; odsetki za opóźnienie = stopa referencyjna NBP + 5,5 p.p. (art. 481 KC), a ich maksimum to dwukrotność tej stawki.
Po decyzji RPP z 3 grudnia 2025 r. (uchwała wchodzi w życie 4.12.2025 r.) stopa referencyjna NBP wynosi 4,00%, więc bieżące stawki to:
-
7,50% – odsetki ustawowe (kapitałowe),
-
15,00% – odsetki maksymalne (kapitałowe),
-
9,50% – odsetki ustawowe za opóźnienie,
-
19,00% – odsetki maksymalne za opóźnienie.
To oznacza m.in., że banki i firmy pożyczkowe nie mogą stosować nominalnego oprocentowania wyższego niż 15,00% w skali roku (dla zwykłych odsetek kapitałowych). Pamiętaj też, że pozaodsetkowe koszty kredytu konsumenckiego mają odrębny limit z ustawy o kredycie konsumenckim – nie wyższy niż 45% całkowitej kwoty kredytu (art. 36a). Ten limit działa obok limitów na odsetki.
Czy możemy się spodziewać kolejnych obniżek stóp procentowych?
Do grudnia 2025 r. RPP sześciokrotnie obniżyła stopy procentowe: w maju (−0,50 p.p.), lipcu (−0,25 p.p.), wrześniu (−0,25 p.p.), październiku (−0,25 p.p.), 5 listopada (−0,25 p.p., stopa referencyjna 4,25%), a 3 grudnia o kolejne 0,25 p.p., sprowadzając stopę referencyjną NBP do 4,00%. W komunikatach Rada podkreśla, że nie realizuje z góry ogłoszonego cyklu, lecz reaguje na napływające dane o inflacji, aktywności gospodarczej i sytuacji finansów publicznych.
Sygnały z gospodarki na razie sprzyjają łagodniejszej polityce, ale uzasadniają ostrożność. CPI we wrześniu 2025 r. wyniósł 2,9% r/r i 0,0% m/m, w październiku 2,8% r/r i 0,1% m/m, a według szybkiego szacunku GUS inflacja w listopadzie spadła do 2,4% r/r, czyli poniżej celu NBP. Dalsza ścieżka cen zależy jednak m.in. od cen energii, decyzji regulacyjnych (np. odmrażania taryf), polityki fiskalnej oraz dynamiki płac. Dlatego po nowym roku bardziej prawdopodobne są niewielkie, warunkowe ruchy (lub pauza), niż szybka seria dużych cięć. Dla kredytobiorców oznacza to stopniowe, ale ograniczone obniżki rat kredytów ze zmiennym oprocentowaniem, z opóźnieniem wynikającym z aktualizacji wskaźników typu WIBOR 3M czy WIRON.
Dodatkowe źródła:
https://nbp.pl/polityka-pieniezna/decyzje-rpp/podstawowe-stopy-procentowe-nbp/
