9/10/2026 | 10:19 AM
8 min. czytania
Wysokość stóp procentowych w 2026 roku pozostaje ważnym tematem zarówno dla kredytobiorców, jak i osób oszczędzających. Po wrześniowym posiedzeniu Rady Polityki Pieniężnej stopy procentowe NBP pozostały bez zmian, a stopa referencyjna nadal wynosi 3,75%. Ma to znaczenie m.in. dla kosztu kredytów ze zmiennym oprocentowaniem oraz warunków oferowanych na lokatach i kontach oszczędnościowych. Sprawdź, ile wynoszą obecnie podstawowe stopy procentowe NBP i czego można spodziewać się po kolejnych decyzjach RPP.
Najważniejsze informacje, jakie rozwiniemy w artykule:
- Po marcowej obniżce RPP nadal utrzymuje stopy procentowe bez zmian – również na wrześniowym posiedzeniu w 2026 r. Rada nie zdecydowała się na kolejne cięcie, dlatego stopa referencyjna pozostaje na poziomie 3,75%.
- Podstawowe stopy NBP pozostają na dotychczasowym poziomie – stopa referencyjna wynosi 3,75%, lombardowa 4,25%, depozytowa 3,25%, redyskontowa weksli 3,80%, a dyskontowa weksli 3,85%.
- RPP nadal uzależnia kolejne decyzje od napływających danych gospodarczych – znaczenie mają przede wszystkim inflacja, dynamika płac, aktywność gospodarcza, polityka fiskalna oraz sytuacja zewnętrzna. W sierpniu inflacja CPI wzrosła do 3,4% r/r, dlatego dalsze obniżki stóp nie są obecnie przesądzone.
- Zmiany rat kredytów nie zależą wyłącznie od decyzji RPP – wpływają na nie także stawki rynkowe oraz termin aktualizacji oprocentowania zapisany w umowie. Oznacza to, że skutki wcześniejszych zmian stóp mogą pojawić się w wysokości rat z pewnym opóźnieniem.
Stopy procentowe w 2026 roku – najważniejsze informacje
Stopy procentowe w Polsce ustala Rada Polityki Pieniężnej działająca przy NBP. Ich poziom jest jednym z podstawowych narzędzi polityki pieniężnej i służy m.in. oddziaływaniu na inflację oraz aktywność gospodarczą.
To właśnie wysoka inflacja sprawiła, że przez większość 2023 roku stopy procentowe pozostawały na wysokim poziomie. Dopiero we wrześniu i październiku 2023 r. Rada Polityki Pieniężnej zdecydowała się na dwie obniżki – łącznie o 100 punktów bazowych.
Po dłuższej przerwie cykl obniżek został wznowiony w 2025 roku. Na początku 2026 r. RPP pozostawiła stopy bez zmian, natomiast w marcu obniżyła je o 0,25 pkt proc. – stopa referencyjna spadła wtedy z 4,00% do 3,75%. Od marcowej obniżki Rada nie zdecydowała się na kolejne cięcie. Także podczas wrześniowego posiedzenia RPP stopy procentowe pozostały bez zmian, dlatego stopa referencyjna NBP nadal wynosi 3,75%.
Jakie są obecnie stopy procentowe w Polsce? Ich wysokość jest następująca:
- stopa referencyjna 3,75%,
- stopa lombardowa 4,25%,
- stopa depozytowa 3,25%,
- stopa redyskontowa weksli 3,80%,
- stopa dyskontowa weksli 3,85%.
Porada eksperta:
Nie oceniaj wpływu decyzji RPP wyłącznie po tym, czy stopy spadły lub wzrosły. Dla kredytobiorcy równie ważne jest to, jak szybko bank aktualizuje oprocentowanie w umowie i na jakim wskaźniku opiera ratę, np. WIBOR lub WIRON. W praktyce oznacza to, że nawet po obniżce stóp przez RPP rata nie zawsze spada od razu. Z kolei osoby oszczędzające powinny patrzeć nie tylko na nominalne oprocentowanie lokaty, ale też na to, czy realnie chroni ono pieniądze przed inflacją.
Stopy procentowe w Polsce 2023–2025
| Data decyzji | Stopa referencyjna (%) | Zmiana (pkt proc.) | Opis decyzji |
|---|---|---|---|
| 07.09.2023 | 6,00 | −0,75 | Pierwsza obniżka po długim okresie stabilizacji. |
| 04.10.2023 | 5,75 | −0,25 | Kontynuacja luzowania polityki pieniężnej. |
| 07.05.2025 | 5,25 | −0,50 | Początek serii obniżek w 2025 r. (posiedzenie 6–7 V, ogłoszenie 7 V). |
| 02.07.2025 | 5,00 | −0,25 | Druga obniżka w 2025 r. (posiedzenie 1–2 VII, ogłoszenie 2 VII). |
| 03.09.2025 | 4,75 | −0,25 | Trzecia obniżka w 2025 r. do 4,75%. |
| 08.10.2025 | 4,50 | −0,25 | Czwarta obniżka w 2025 r. (posiedzenie 7–8 X, ogłoszenie 8 X). |
| 05.11.2025 | 4,25 | −0,25 | Piąta obniżka w 2025 r.; obecny poziom stopy referencyjnej (posiedzenie 4–5 XI, ogłoszenie 5 XI). |
| 03.12.2025 | 4,00 | −0,25 | Szósta obniżka w 2025 r. (posiedzenie 2-3 XII, ogłoszenie 3 XII) |
| 14.01.2026 | 4,00 | 0,00 | Bez zmian |
| 04.02.2026 | 4,00 | 0,00 | Bez zmian |
| 04.03.2026 | 3,75 | −0,25 | Pierwsza obniżka w 2026r. (posiedzenie 3-4 III, ogłoszenie 4 III) |
| 09.04.2026 | 3,75 | 0,00 | Bez zmian |
| 06.05.2026 | 3,75 | 0,00 | Bez zmian |
| 02.06.2026 | 3,75 | 0,00 | Bez zmian |
| 08.07.2026 | 3,75 | 0,00 | Bez zmian |
| 09.09.2026 | 3,75 | 0,00 | Bez zmian |
W grudniu 2025 r. RPP obniżyła stopy o 0,25 pkt proc., a w marcu 2026 r. ponownie je obniżyła, sprowadzając stopę referencyjną do 3,75%. Od tego czasu pozostaje ona bez zmian, także po wrześniowym posiedzeniu RPP. Kolejne decyzje Rady nadal zależą od bieżących danych o inflacji i kondycji gospodarki.
Dla kredytobiorców spłacających zwłaszcza kredyty hipoteczne, znaczenie ma przede wszystkim stopa referencyjna NBP. To właśnie ona bowiem wpływa na wysokość wskaźników WIBOR®, od których zależy oprocentowanie kredytów.
Po obniżce stóp procentowych obniżyły się także WIBOR 3M i 6M. Na dzień 11 wrzesień 2026 roku WIBOR wynosi:
- WIBOR 3M – 3,83 %
- WIBOR 6M – 3,86 %
W poniższej tabeli pokazuję, jak w 2026 r. zmieniała się stawka WIBOR® 3M oraz jaki mogło mieć to wpływ na ratę przykładowego kredytu hipotecznego. Jako model przyjęłam kredyt na 330 000 zł, na 25 lat, z oprocentowaniem zmiennym: WIBOR® 3M + marża 2,30%.
| Miesiąc | WIBOR® 3M | Oprocentowanie kredytu | Szacunkowa rata |
|---|---|---|---|
| styczeń 2026 | 4,06% | 6,36% | ok. 2 200 zł |
| luty 2026 | 3,93% | 6,23% | ok. 2 173 zł |
| marzec 2026 | 3,86% | 6,16% | ok. 2 159 zł |
| kwiecień 2026 | 3,82% | 6,12% | ok. 2 150 zł |
| maj 2026 | 3,85% | 6,15% | ok. 2 157 zł |
| czerwiec 2026 | 3,85% | 6,15% | ok. 2 157 zł |
| lipiec 2026 | 3,85% | 6,15% | ok. 2 157 zł |
| sierpień 2026 | 3,82% | 6,12% | ok. 2 150 zł |
| wrzesień 2026* | 3,80% | 6,10% | ok. 2 146 zł |
* WIBOR® 3M według notowania z 3 września 2026 r.
Co to oznacza dla kredytobiorcy?
Po marcowej obniżce stóp procentowych WIBOR® 3M ustabilizował się w pobliżu 3,8%. We wrześniu RPP ponownie pozostawiła stopę referencyjną NBP na poziomie 3,75%, dlatego nie doszło do wyraźnego spadku kosztu kredytu. Przy przyjętych założeniach modelowa rata wynosi obecnie ok. 2 146 zł, czyli o ok. 117 zł mniej niż w listopadzie 2025 r., gdy wynosiła ok. 2 263 zł.
W praktyce rata konkretnego kredytu może zmienić się później, ponieważ bank aktualizuje oprocentowanie zgodnie z terminami zapisanymi w umowie.
Jak decyzja RPP wpłynie na lokaty bankowe?
Okres wysokich stóp procentowych był korzystny dla oszczędzających, ponieważ banki oferowały wtedy wyższe oprocentowanie depozytów. Wraz z obniżkami stóp NBP sytuacja zaczęła się jednak zmieniać. W marcu 2026 r. RPP obniżyła stopę referencyjną do 3,75%, a od tego czasu utrzymuje ją na tym poziomie. Taką samą decyzję Rada podjęła również podczas wrześniowego posiedzenia.
Dla oszczędzających oznacza to, że wrześniowa decyzja nie daje nowego impulsu do obniżania oprocentowania lokat, ale banki nadal działają w otoczeniu niższych stóp procentowych niż jeszcze w 2025 r. Dlatego standardowe stawki depozytów są niższe niż w okresie najwyższych stóp.
W aktualnym rankingu lokat bankowych we wrześniu 2026 r. dostępne są m.in. oferty z oprocentowaniem 3,4–3,6% w skali roku, a w przypadku promocji nawet 6%. Najwyższe stawki zwykle wymagają jednak spełnienia dodatkowych warunków – np. posiadania konta, zapewnienia określonych wpływów, wpłaty nowych środków lub statusu nowego klienta.
| Przykładowy rodzaj oferty | Oprocentowanie | Najważniejsze warunki |
|---|---|---|
| Lokata na nowe środki | do 3,4% | nowe środki, dodatkowe zgody |
| Lokata promocyjna | do 6% | m.in. dla nowych klientów, dodatkowe warunki |
| Lokata online na nowe środki | do 3,6% | wpłata nowych środków |
Źródło: ranking lokat Totalmoney.pl, stan na wrzesień 2026 r.
Warto przy tym patrzeć nie tylko na oprocentowanie nominalne, ale również na inflację i podatek od zysków kapitałowych. W sierpniu 2026 r. inflacja CPI wyniosła 3,4% r/r. Oznacza to, że przy lokacie oprocentowanej na poziomie zbliżonym do 3,4% zysk po potrąceniu 19-procentowego podatku Belki nie musi wystarczyć do pełnej ochrony oszczędności przed wzrostem cen. Większą szansę na realny zysk dają oferty promocyjne, ale trzeba dokładnie sprawdzić ich warunki, limit wpłaty i okres obowiązywania podwyższonego oprocentowania.
Na co wpływają zmiany wartości stóp procentowych?
Decyzje RPP przekładają się m.in. na oprocentowanie kredytów i lokat oraz wysokość odsetek ustawowych wynikających z Kodeksu cywilnego. Przy stopie referencyjnej NBP na poziomie 3,75% obowiązują obecnie:
- 7,25% – odsetki ustawowe,
- 14,50% – odsetki maksymalne,
- 9,25% – odsetki ustawowe za opóźnienie,
- 18,50% – odsetki maksymalne za opóźnienie.
Takie poziomy wynikają z tego, że odsetki ustawowe są równe stopie referencyjnej NBP powiększonej o 3,5 pkt proc., a odsetki za opóźnienie – o 5,5 pkt proc. Maksymalna wysokość obu rodzajów odsetek jest dwukrotnie wyższa.
Po wrześniowym posiedzeniu RPP wartości te nie zmieniły się, ponieważ Rada pozostawiła stopę referencyjną na poziomie 3,75%.
Pamiętaj też, że pozaodsetkowe koszty kredytu konsumenckiego podlegają odrębnym limitom. Dla kredytów na co najmniej 30 dni limit oblicza się według ustawowego wzoru, a łącznie koszty te nie mogą przekroczyć 45% całkowitej kwoty kredytu.
Czy możemy się spodziewać kolejnych obniżek stóp procentowych?
Po wrześniowym posiedzeniu RPP stopa referencyjna NBP nadal wynosi 3,75%. Rada nie sygnalizuje automatycznej serii kolejnych obniżek – dalsze decyzje mają zależeć od napływających danych, w tym inflacji, aktywności gospodarczej oraz sytuacji na światowych rynkach surowców.
W praktyce oznacza to, że kolejne cięcia nie są przesądzone. Dla kredytobiorców ewentualny spadek rat może następować stopniowo, ponieważ zależy nie tylko od decyzji RPP, ale również od stawek rynkowych i terminu aktualizacji oprocentowania określonego w umowie.
Dodatkowe źródła:
https://nbp.pl/polityka-pieniezna/decyzje-rpp/podstawowe-stopy-procentowe-nbp/
