6/10/2025 | 9:24 AM
2 min. czytania
W czerwcu rozpoczęła się publikacja nowego wskaźnika referencyjnego, który ma zastąpić WIBOR. Mowa tu o POLSTR, który już od 2 czerwca zaczął być kwotowany przez GPW Benchmark. Choć zmiana ta była zapowiadana od dłuższego czasu, dopiero teraz można porównać oba wskaźniki, by ocenić, co zmieni się dla kredytobiorców.
POLSTR vs. WIBOR – co się zmienia?
Na pierwszy rzut oka nowy wskaźnik, choć zbliżony, jest mniej korzystny od WIBOR, szczególnie w kontekście kredytów długoterminowych. POLSTR, będący wskaźnikiem opartym na danych historycznych, różni się od WIBOR-u, który bazuje na przewidywaniach dotyczących przyszłości kosztów kredytów. Dzięki temu, w okresach, gdy Rada Polityki Pieniężnej (RPP) podejmuje decyzje o obniżeniu stóp procentowych, WIBOR może być niższy, ponieważ uwzględnia on prognozy przyszłych zmian na rynku.
Jak wyglądają różnice?
Przykładowo, 2 czerwca 2025 roku stawki dla POLSTR wynosiły:
- POLSTR 1M: 5,19%
- WIBOR 1M: 5,34%
Dla stóp 3M i 6M różnice są bardziej zauważalne na niekorzyść POLSTR:
- POLSTR 3M: 5,46% vs. WIBOR 3M: 5,19%
- POLSTR 6M: 5,50% vs. WIBOR 6M: 5,01%
Zatem, choć w przypadku stóp krótkoterminowych POLSTR wypada nieco korzystniej, kredytobiorcy zainteresowani dłuższymi okresami kredytowania mogą zauważyć wyższe oprocentowanie, jeśli ich umowy są oparte na nowym wskaźniku.
Kiedy dokładnie zniknie WIBOR?
Choć zmiana wskaźnika referencyjnego była planowana na kilka lat, to banki i instytucje finansowe przygotowują się do jej wprowadzenia znacznie wcześniej. Zgodnie z aktualnym harmonogramem, POLSTR ma zastąpić WIBOR w praktyce w 2026 roku, chociaż ministerstwo finansów zapowiada wprowadzenie go do obiegu już pod koniec 2025 roku, kiedy zadebiutują pierwsze obligacje skarbowe oparte na POLSTR.
Przyszłość kredytów – kiedy POLSTR wejdzie do ofert banków?
Zgodnie z zapowiedziami, kredyty oparte na nowym wskaźniku pojawią się w bankach na początku 2026 roku. Najpierw będą to kredyty krótkoterminowe dla przedsiębiorstw, a dopiero od II kwartału 2026 roku klienci indywidualni będą mogli zaciągać kredyty hipoteczne z oprocentowaniem opartym na POLSTR.
Dla obecnych kredytobiorców zmiana wskaźnika nie oznacza automatycznego przejścia na POLSTR w ich istniejących umowach. WIBOR będzie nadal obowiązywał do czasu, gdy Ministerstwo Finansów przygotuje odpowiednie rozporządzenie określające zasady wymiany wskaźnika w dotychczasowych umowach kredytowych.
Co się stanie, jeśli POLSTR będzie niższy niż WIBOR?
Dla kredytobiorców, którzy mają zawarte umowy oparte na WIBOR, przewidziano tzw. "spread korygujący", który ma wyrównać różnice, jeżeli nowy wskaźnik okaże się korzystniejszy niż stary. Oznacza to, że starzy klienci nie powinni zyskać na zmianie, nawet jeśli POLSTR będzie dla nich bardziej korzystny niż WIBOR.
Ostateczne pożegnanie z WIBOR-em
W 2028 roku WIBOR zostanie całkowicie wycofany. Od tego momentu przestanie być wyliczany i publikowany, a POLSTR stanie się pełnoprawnym wskaźnikiem referencyjnym dla Polski. Zanim to nastąpi, banki oraz instytucje finansowe muszą dostosować swoje systemy do nowej rzeczywistości, co może wiązać się z szeregiem zmian w ofertach kredytowych.
W skrócie: zmiana wskaźnika WIBOR na POLSTR to krok w stronę bardziej przejrzystych, opartych na rzeczywistych danych wskaźników referencyjnych. Choć na początku POLSTR może wydawać się mniej korzystny, jego ostateczne efekty będą zależne od decyzji banków i rynków finansowych. Kredytobiorcy powinni monitorować te zmiany, aby wiedzieć, jak mogą one wpłynąć na ich przyszłe zobowiązania.
