Czy wskaźnik WIRF zastąpi WIBOR®?

Zgodnie z zapowiedziami rządu od 1 stycznia 2023 r. ma zostać zlikwidowany wskaźnik WIBOR®, który dzisiaj jest podstawą do wyliczania oprocentowania kredytów hipotecznych. Jego likwidacja jest elementem Tarczy dla kredytobiorców wprowadzonej specjalną ustawą w czerwcu 2022 r. i ma na celu zmniejszyć skutki podnoszenia stóp procentowych NBP.

WIBOR® ma być zastąpiony nowym, niższym wskaźnikiem, a więc ma przyczynić się do obniżenia rat kredytów hipotecznych. Jego opracowaniem zajęła się spółka GPW Benchmark, która w maju zaproponowała jego 3 warianty: WIRD, WIRF i WRR.

Z przeprowadzonych przez nią konsultacji publicznych wynika, że banki zdecydowanie wolą WIRF niż typowany wcześniej WIRD. Jest on wyższy od WIRD, a więc z punktu widzenia kredytobiorców jego wybór na zamiennik WIBOR® może okazać się mniej korzystny.

Czym jest wskaźnik WIRF?

WIRF to Warszawski Indeks Rynku Finansowego, który został stworzony przez GPW Benchmark jako jeden z trzech wskaźników mających ewentualnie zastąpić WIBOR®.

WIRF jest indeksem transakcyjnym, który odzwierciedla średnią stopę procentową, po jakiej banki zawierają transakcje depozytowe między sobą oraz z innymi instytucjami finansowymi. Chodzi tutaj o transakcje niezabezpieczone typu O/N (overnight), a więc zawierane w ciągu jednego dnia.

Wskaźniki oparte na transakcjach jednodniowych są z reguły niższe niż stawki oparte na transakcjach z miesięcznym lub kilkumiesięcznym terminem zapadalności. Właśnie dlatego ich zastosowanie jako stawki bazowej przy wyliczaniu oprocentowania kredytów hipotecznych jest forsowane przez rząd.

Jak inflacja wpływa na kredyt hipoteczny i gotówkowy?

Ile aktualnie wynosi wskaźnik WIRF?

Podobnie jak WIRD i WRR, także indeks WIRF powstał jeszcze w 2020 roku i od tamtej pory GPW Benchmark prowadzi jego testowe notowania, które odbywają się codziennie o godzinie 12:15. Dopiero od maja 2022 roku są one jednak podawane do publicznej wiadomości (o godzinie 13:00), dlatego aktualne notowania WIRF można poznać, odwiedzając stronę internetową spółki.

Aktualny WIRF na dzień 2 marca 2023 wynosił 6,974%.

Jak pokazuje wykres, wskaźnik WIRF systematycznie rośnie. Poniżej prezentujemy zmianę jego wysokości od początku 2022 roku. Wówczas na dzień 03 stycznia 2022 r. jego wartość wynosiła 1,2467%.

Jak obliczana jest wartość WIRF?

Stawka WIRF obliczana jest każdego dnia jako średnia stopy procentowej transakcji depozytowych zawieranych między uczestnikami fixingu, czyli głównie bankami, które dokonują takich transakcji między sobą oraz z innymi instytucjami finansowymi.

Średnia stopa procentowa jest ważona wolumenem transakcji, a także podlega korekcie dwustronnej polegającej na „odcięciu” 25% transakcji o najbardziej oddalonej od mediany z danego dnia stopie procentowej (minimalnej i maksymalnej).

Czy WIRF zastąpi WIBOR® w 2025 r.?

Coraz więcej wskazuje na to, że to właśnie WIRF zastąpi likwidowany WIBOR®, a nie WIRD, który był typowany przez ekspertów. Taka konkluzja wynika ze wstępnych konsultacji publicznych, które zostały podsumowane przez wiceprezes GPW Benchmark Aleksandra Bluj podczas odbywającego się 20 czerwca 2022 r. II Kongresu Wskaźników Referencyjnych Stopy Procentowej. Wiceprezes spółki opracowującej nowe stawki stwierdziła bowiem jednoznacznie:

W ramach konsultacji publicznych zapytaliśmy, co powinno być wskaźnikiem referencyjnym, gdy rynek zniknie? Wygrywa wskaźnik Warszawski Indeks Rynku Finansowego (WIRF).

Jak się okazuje, na 25 głosów udzielonych podczas konsultacji aż 16 było oddanych na wskaźnik WIRF. Co więcej, większość odpowiedzi pochodziła z sektora bankowego, co oznacza, że banki chcą wybrać WIRF zamiast WIBOR®-u. Wiceprezes GPW Benchmark zdradziła również, jakie czynniki przemawiające za tym wskaźnikiem były wskazywane najczęściej przez uczestników konsultacji. Były nimi m.in.:

• zasób informacji mierzonych wolumenem transakcji,
• podobieństwo do wskaźnika WIBID i WIBOR®,
• adekwatność i struktura rynku referencyjnego dla indeksu zapewniające trwałość i stabilność indeksu.

Pomimo wyraźnych preferencji sektora bankowego trudno dzisiaj stwierdzić, czy rzeczywiście od początku 2023 roku WIRF zastąpi WIBOR®, czy może będzie to jednak inny wskaźnik. Warto pamiętać, że ostateczną decyzję w tej kwestii ma podjąć Minister Finansów w drodze rozporządzenia. Rząd jednak chce, aby nowy wskaźnik został wybrany właśnie przez GPW Benchmark i banki. Jeśli nie dojdzie do wypracowania przez nich wspólnego stanowiska w tej sprawie, WIBOR® w kredytach hipotecznych zastąpi stawka Polonia.

Ile wyniesie rata kredytu hipotecznego, jeśli WIRF zastąpi WIBOR®?

Zastąpienie wskaźnika WIBOR® indeksem WIRF jest coraz bardziej prawdopodobne, dlatego warto sprawdzić, jak taka zmiana wpłynęłaby na wysokość rat kredytów hipotecznych. Przypomnijmy, że ich wartość zależy od oprocentowania, na które składa się stała marża banku oraz zmienna stawka bazowa.

Poniżej przedstawiamy symulację kredytu hipotecznego w kwocie 300 000 zł zaciągniętego na 25 lat i z marżą 2,2% w zależności od stawki bazowej. Dla porównania wzięliśmy pod uwagę aktualne stawki WIBOR® 3M (czyli najczęściej stosowany dzisiaj przez banki wskaźnik w umowach kredytowych) oraz aktualną stawkę WIRF.

Jak widać, gdyby już dzisiaj obowiązywała stawka WIRF, raty kredytu byłyby znacznie niższe. W skali roku kredytobiorca spłacający kredyt o parametrach z naszego przykładu oszczędziłby ponad 3 446 zł, a więc całkiem sporo.

Harmonogram posiedzeń RPP w 2022 roku

Czy wskaźnik WIRF będzie dobrym zamiennikiem WIBOR®-u dla kredytobiorców?

Wskazany przez banki WIRF jest wyższy od indeksu WIRD, który również jest proponowany przez GPW Benchmark jako potencjalny zamiennik WIBOR®-u. Na chwilę obecną WIRD wynosi 5,574%, a WIRF 6,974%. Jeszcze wyższy jest trzeci proponowany wskaźnik WRR (6,592%), jednak jest on najmniej brany pod uwagę jako alternatywa dla WIBOR® ze względu na małą liczbę i wartość transakcji.

Z punktu widzenia kredytobiorców najkorzystniejszy byłby zatem wskaźnik WIRD. Jest on podobny do wskaźnika WIRF, ponieważ bazuje na transakcjach depozytowych O/N, jednak obejmuje dodatkowo transakcje z dużymi przedsiębiorstwami.

Jeśli jednak w wyniku konsultacji publicznych sektor bankowy wybierze WIRF, kredytobiorcy powinni, tak czy owak, odczuć ulgę, ponieważ ich raty kredytowe spadną.

Dodatkowe źródła:

https://www.money.pl/pieniadze/wirf-zamiast-wibor-banki-forsuja-opcje-mniej-korzystna-dla-splacajacych-kredyty-6781852770487168a.html

https://www.prawo.pl/biznes/banki-wola-zamiast-wibor-u-wskaznik-wirf,515751.html